報(bào)告類型: 行業(yè)報(bào)告

報(bào)告日期: 20241215

研究員: 侯賓,姚久花

行業(yè): 通信

投資評級：強(qiáng)于大市(維持)

【內(nèi)容摘要】

本周策略觀點(diǎn)：
OpenAlSora上線，Gemini2.0推出，Al大模型加速落地。2024年12月10日，OpenAI正式推出了Sora。根據(jù)騰訊科技，該系統(tǒng)可以根據(jù)文本提示生成逼真的視頻，這距離OpenAI首次公開預(yù)覽這款產(chǎn)品已過去了10個月時(shí)間。根據(jù)OpenAI的介紹，Sora將于當(dāng)天晚些時(shí)候向美國及其他市場的ChatGPT付費(fèi)用戶開放。
同時(shí)，根據(jù)機(jī)器之心，OpenAI開發(fā)了Sora的新版本——SoraTurbo，它比二月份的預(yù)覽版模型快得多。該版本將作為獨(dú)立產(chǎn)品提供給ChatGPTPlus和Pro用戶。新版工具SoraTurbo可以生成最長達(dá)20秒的視頻，并且可以提供這些視頻的多種變體。
在定價(jià)策略上，每個Plus用戶（月費(fèi)20美元，約合人民幣145元）每月可以獲得50次生成機(jī)會，而支付每月200美元的Pro用戶則能享受無限次數(shù)的“慢速”生成權(quán)限，外加500次優(yōu)先處理的生成機(jī)會。
2024年12月12日，谷歌發(fā)布Gemini2.0Flash。它的速度翻倍，能力更強(qiáng)，且支持原生圖像生成和音頻輸出的多模態(tài)輸出，以及原生使用Google搜索和地圖等工具。
我們認(rèn)為，Sora的推出視頻創(chuàng)新能力顯著升級，大模型未來有望向多場景持續(xù)滲透；Gemini2.0則體現(xiàn)出大模型在多模態(tài)推理、構(gòu)建AI智能體方向得到持續(xù)突破，持續(xù)看好未來AI大模型在應(yīng)用端加速落地。此外，隨著AI大模型的持續(xù)演進(jìn)，對于算力的需求將呈現(xiàn)指數(shù)級增長，將帶動下游算力芯片等環(huán)節(jié)持續(xù)拓展，我們持續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。
Optimus再度迎來升級，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)加速拓展。根據(jù)科創(chuàng)板日報(bào)，2024年12月10日，特斯拉機(jī)器人官方賬號發(fā)布了一段視頻，展示了其人形機(jī)器人Optimus在復(fù)雜地形上行走的最新進(jìn)展。特斯拉機(jī)器人團(tuán)隊(duì)選取了三處遍布雜草與落葉的地點(diǎn)，地面坡度最高大約30度。從視頻中看，Optimus不僅能夠上坡，還能下坡，雖然與常人相比稍顯笨拙，但步速與普通人差不多，全程沒有摔倒。
近期，Optimus迎來多次重大升級，2024年11月28日，特斯拉發(fā)布視頻展示其新款靈巧手的進(jìn)展。
根據(jù)人形機(jī)器人發(fā)布，視頻中工作人員進(jìn)行了2次拋球，將球拋至Optimus的右側(cè)，而Optimus則用左手在空中對網(wǎng)球進(jìn)行了抓取動作，持有數(shù)秒后松開手，網(wǎng)球從手中墜落至地面，整個過程中伴有身體、左臂協(xié)調(diào)運(yùn)動與點(diǎn)頭致意等動作。
目前看到的Optimus與上一代產(chǎn)品相比，該新手/前臂擁有雙倍的自由度，其中手上有22個自由度，手腕/前臂上有3個自由度，同時(shí)，該視頻是在實(shí)驗(yàn)室里通過遙操作實(shí)時(shí)完成。
我們認(rèn)為，此次Optimus新款靈巧手的推出，將帶來兩個新的邊際增量，第一是觸覺傳感器應(yīng)用范圍的提升，第二是在手部模組遷移至前臂后，手部重量將大幅度減輕，成本更低且作用類似的普通電機(jī)有望一定程度上代替目前主流的空心杯電機(jī)，靈巧手作為人形機(jī)器人的核心部件，海內(nèi)外企業(yè)積極自研，未來市場空間廣闊，持續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會。
市場回顧：本周（2024年12月9日-2024年12月13日，下同）通信（申萬）指數(shù)上漲1.91%；滬深300指數(shù)下跌1.01%，行業(yè)跑贏大盤2.92pct。
重點(diǎn)推薦（已覆蓋）：淳中科技、鼎通科技、中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中興通訊、紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、三旺通信、中際旭創(chuàng)、天孚通信、美格智能、瑞可達(dá)、深南電路、崇達(dá)技術(shù)、騰景科技、經(jīng)緯恒潤、德賽西威、中科創(chuàng)達(dá)、和而泰、鴻日達(dá)。
建議關(guān)注的標(biāo)的：運(yùn)營商/國資云：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、深桑達(dá)A、易華錄；主設(shè)備商&服務(wù)器：浪潮信息、紫光股份、星網(wǎng)銳捷、中科曙光；光模塊：新易盛、華工科技；光芯片：源杰科技；IDC：英維克、佳力圖、申菱環(huán)境、數(shù)據(jù)港；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：震有科技、海格通信、中科星圖、上海瀚訊、創(chuàng)意信息、海能達(dá)；鋮昌科技、國博電子、臻鐳科技；PCB：興森科技、滬電股份、深南電路、世運(yùn)電路、崇達(dá)技術(shù)；連接器：鼎通科技，瑞可達(dá)；掩膜版：路維光電、清溢光電；線纜：新亞電子；算力模組：美格智能、移遠(yuǎn)通信、廣和通；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：工業(yè)富聯(lián)、三旺通信；域控制器：經(jīng)緯恒潤、華陽集團(tuán)、德賽西威、均勝電子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系統(tǒng)/軟件：中科創(chuàng)達(dá)、光庭信息；MR產(chǎn)業(yè)鏈：藍(lán)特科技、兆威機(jī)電、領(lǐng)益制造、鵬鼎控股、長盈精密；量子通信：國盾量子。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)鍵技術(shù)突破不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。