報(bào)告名稱: 國(guó)內(nèi)外大模型加速迭代，關(guān)注AI多模態(tài)應(yīng)用及AI Agent進(jìn)展

報(bào)告類型: 行業(yè)報(bào)告

報(bào)告日期: 20250806

研究員: 侯賓

行業(yè): 傳媒

投資評(píng)級(jí)：強(qiáng)于大市(維持)

【內(nèi)容摘要】

事件：近期，國(guó)內(nèi)外大模型加速迭代，國(guó)內(nèi)方面（1）7月30日智譜發(fā)布其最新一代旗艦?zāi)Ｐ虶LM-4.5；（2）7月28日阿里開(kāi)源視頻生成模型通義萬(wàn)相Wan2.2，為業(yè)界首個(gè)使用MoE架構(gòu)的視頻生成模型。海外方面8月6日多家公司宣布（1）谷歌DeepMind宣布推出第三代通用的世界模型Genie3；（2）Anthropic發(fā)布新模型ClaudeOpus4.1，編程能力以及復(fù)雜多步驟問(wèn)題處理能力顯著提升；（3）OpenAI發(fā)布了兩款開(kāi)源模型GPT-OSS-120B和GPT-OSS-20B，時(shí)隔六年再度發(fā)布開(kāi)源模型。
國(guó)內(nèi)外大模型加速迭代，有望加速AI應(yīng)用生態(tài)繁榮。近期，我國(guó)國(guó)內(nèi)外大模型加速迭代，其中：
國(guó)內(nèi)方面（1）7月30日智譜發(fā)布其最新一代旗艦?zāi)Ｐ虶LM-4.5，定位為融合推理、編碼和智能體能力的智能體基座模型，在涵蓋推理、編程、智能體等場(chǎng)景的12項(xiàng)基準(zhǔn)測(cè)試中，GLM4.5的綜合性能取得了全球開(kāi)源模型SOTA；（2）7月28日阿里開(kāi)源視頻生成模型通義萬(wàn)相Wan2.2，其中文生視頻模型和圖生視頻模型為業(yè)界首個(gè)使用MoE架構(gòu)的視頻生成模型，總參數(shù)量為27B，激活參數(shù)14B，在同參數(shù)規(guī)模下可節(jié)省約50%的計(jì)算資源消耗，在復(fù)雜運(yùn)動(dòng)生成、人物交互、美學(xué)表達(dá)等維度上取得了顯著提升。
海外方面（1）谷歌DeepMind宣布推出第三代通用的世界模型Genie3，相較傳統(tǒng)視頻生成模型，Genie3可以進(jìn)行實(shí)時(shí)交互，且具備較強(qiáng)“記憶力”以及環(huán)境一致性，上述突破有望加速模型向應(yīng)用層的轉(zhuǎn)變，或?qū)⒙氏葢?yīng)用于游戲、自動(dòng)駕駛等多個(gè)領(lǐng)域；（2）Anthropic發(fā)布新模型ClaudeOpus4.1，在編程能力方面實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性突破，SWE-BenchVerified上該模型得分達(dá)到74.5%，且升級(jí)后的Opus模型在處理復(fù)雜多步驟問(wèn)題時(shí)更加高效，定位為更有效的AIAgent；（3）OpenAI時(shí)隔六年再度發(fā)布了兩款開(kāi)放權(quán)重語(yǔ)言模型GPT-OSS-120B和GPT-OSS-20B，支持低/中/高的3種推理強(qiáng)度，同時(shí)開(kāi)放了推理鏈，GPT-OSS-20B可在16GB內(nèi)存的設(shè)備上運(yùn)行，GPT-OSS-120B需要約80GB內(nèi)存，適合包括Mac電腦在內(nèi)的個(gè)人設(shè)備。
我們認(rèn)為全球基礎(chǔ)大模型能力持續(xù)升級(jí)，成本下探以及效果提升有望持續(xù)推動(dòng)多模態(tài)AI應(yīng)用及AIAgent生態(tài)繁榮，基于AI的數(shù)字互動(dòng)有望成為下一個(gè)傳媒互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的熱門賽道。
應(yīng)用層面：建議重點(diǎn)關(guān)注AI多模態(tài)應(yīng)用以及AIAgent商業(yè)化落地進(jìn)展。2025年作為AI多模態(tài)應(yīng)用以及AIAgent商業(yè)化元年，建議持續(xù)關(guān)注其商業(yè)化進(jìn)展。其中AI多模態(tài)應(yīng)用方面，我國(guó)文生圖、文生視頻等應(yīng)用均維持全球領(lǐng)先地位，例如圖片生成領(lǐng)域的美圖，C端產(chǎn)品美圖秀秀、美顏相機(jī)以及B端產(chǎn)品美圖設(shè)計(jì)室等共同發(fā)力；視頻生成領(lǐng)域的快手近期發(fā)布“靈動(dòng)畫布”1.0版本，且25Q3將推出面向?qū)I(yè)團(tuán)隊(duì)的“工作室會(huì)員”，未來(lái)有望融入Agent能力，打造AI創(chuàng)意工作臺(tái)，我們預(yù)計(jì)全年可靈收入有望突破10億人民幣，二者均在海外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。AIAgent方面，隨AI多模態(tài)能力提升以及MCP、A2A等標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議推出持續(xù)賦能生態(tài)，我國(guó)AIAgent商業(yè)化落地持續(xù)推進(jìn)，例如（1）金蝶國(guó)際：蒼穹Agent平臺(tái)2.0，同時(shí)開(kāi)發(fā)了金鑰財(cái)報(bào)（財(cái)報(bào)分析智能體）、ChatBI（企業(yè)問(wèn)數(shù)智能體）、招聘智能體、差旅智能體以及企業(yè)知識(shí)智能體；（2）邁富時(shí)：推出AI-Agentforce智能體中臺(tái)，打造出企業(yè)級(jí)、生產(chǎn)級(jí)的智能體一站式開(kāi)發(fā)與運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，該產(chǎn)品整合了從設(shè)計(jì)、部署到運(yùn)維的全生命周期能力，已將該“底座+中臺(tái)”能力應(yīng)用至醫(yī)藥、汽車、零售、金融、制造、泛娛樂(lè)等多個(gè)行業(yè)，結(jié)合各行業(yè)Know-How，構(gòu)建“AIAgent智能體中臺(tái)+行業(yè)場(chǎng)景+智能工具”的定制化產(chǎn)品矩陣。
相關(guān)標(biāo)的：（1）云計(jì)算：阿里巴巴-W、百度集團(tuán)-SW；（2）AI多模態(tài)應(yīng)用：騰訊控股、美圖公司、快手-W、阜博集團(tuán)、赤子城科技、巨人網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)；（3）AIAgent：金蝶國(guó)際、邁富時(shí)、焦點(diǎn)科技。
風(fēng)險(xiǎn)提示：AI技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期，應(yīng)用落地不及預(yù)期，AIAgent落地不及預(yù)期，AI商業(yè)化進(jìn)程不及預(yù)期。