報(bào)告名稱: 星網(wǎng)產(chǎn)業(yè)化加速落地，車路云一體化建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，持續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會

報(bào)告類型: 行業(yè)報(bào)告

報(bào)告日期: 20240730

研究員: 侯賓,姚久花

行業(yè): 通信

投資評級：強(qiáng)于大市(維持)

【內(nèi)容摘要】

我國星鏈發(fā)射在即，衛(wèi)星通信技術(shù)頻獲進(jìn)展?！扒Х亲笔着M網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射儀式預(yù)計(jì)將于8月5日在太原舉行，根據(jù)規(guī)劃，一期將完成發(fā)射1296顆衛(wèi)星，未來將打造1.4萬多顆低軌寬頻多媒體衛(wèi)星的組網(wǎng)。據(jù)新浪財(cái)經(jīng)，根據(jù)“千帆星座”計(jì)劃，第一階段的目標(biāo)是在2025年底前實(shí)現(xiàn)648顆衛(wèi)星提供區(qū)域網(wǎng)絡(luò)覆蓋，第二階段則計(jì)劃在2027年底前實(shí)現(xiàn)全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋，最終到2030年底前，計(jì)劃通過15000顆衛(wèi)星實(shí)現(xiàn)手機(jī)直連多業(yè)務(wù)融合服務(wù)。同時(shí)我國各廠商加速布局衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，中國聯(lián)通發(fā)布“領(lǐng)航者相控陣”衛(wèi)星通信產(chǎn)品，中國電信聯(lián)合泰國成立“中-泰空天地一體化未來信息技術(shù)聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”，聚焦空天地一體化未來信息技術(shù)，星網(wǎng)產(chǎn)業(yè)化加速落地。我們認(rèn)為，從我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)布局情況來看，政策端，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)布局為國家戰(zhàn)略性方向，政策持續(xù)大力扶持，有望為國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展提供有力保障；技術(shù)端，低軌通信衛(wèi)星星座加快部署，衛(wèi)星通信、測控與測試裝備市場需求有望快速提升；產(chǎn)業(yè)端，衛(wèi)星通信技術(shù)頻獲進(jìn)展，市場規(guī)模星辰大海。我們持續(xù)看好衛(wèi)星組裝、衛(wèi)星應(yīng)用等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。
工信部表示將加快培育智能網(wǎng)聯(lián)汽車等新支柱新賽道，車路云一體化建設(shè)加速推進(jìn)。工信部表示，要加快培育新支柱新賽道，搶抓新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革機(jī)遇，聚焦智能網(wǎng)聯(lián)汽車、新材料、生物制造、氫能、人形機(jī)器人、元宇宙、腦機(jī)接口、量子信息、低空經(jīng)濟(jì)、商業(yè)航天等領(lǐng)域精準(zhǔn)發(fā)力，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。同時(shí)，廣州花都區(qū)“車路云”一體化項(xiàng)目獲批，截至2024年5月底，全國共建成17個(gè)國家級測試示范區(qū)、7個(gè)車聯(lián)網(wǎng)先導(dǎo)區(qū)、16個(gè)“雙智”試點(diǎn)城市，開放測試示范道路3.2萬多公里，測試?yán)锍坛^1.2億公里，各地智能化路測單元部署超過8700套，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速落地期。我們認(rèn)為，從車端來看，當(dāng)前智能座艙技術(shù)成熟較高，是智能網(wǎng)聯(lián)化的先行環(huán)節(jié)，已經(jīng)具備較為廣泛的應(yīng)用，隨著AI技術(shù)的突破以及5G等新興技術(shù)的垂直化應(yīng)用，自動駕駛的基礎(chǔ)支撐日益完善，隨著國內(nèi)頭部車企加速推進(jìn)城市NOA落地，自動駕駛進(jìn)入快速發(fā)展期，行業(yè)有望打開新的發(fā)展空間。
市場回顧：本周（2024年7月22日-2024年7月26日，下同）通信（申萬）指數(shù)下跌3.25%；滬深300指數(shù)下跌3.67%，行業(yè)跑贏大盤0.42pp。
重點(diǎn)推薦（已覆蓋）：淳中科技、鼎通科技、中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中興通訊、紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、三旺通信、中際旭創(chuàng)、天孚通信、美格智能、瑞可達(dá)、深南電路、崇達(dá)技術(shù)、騰景科技、經(jīng)緯恒潤、德賽西威、中科創(chuàng)達(dá)、和而泰、朗特智能、千方科技、鴻日達(dá)。
建議關(guān)注的標(biāo)的：運(yùn)營商/國資云：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、深桑達(dá)A、易華錄；主設(shè)備商&服務(wù)器：浪潮信息、紫光股份、星網(wǎng)銳捷、中科曙光；光模塊：新易盛、華工科技；光芯片：源杰科技；IDC：英維克、佳力圖、申菱環(huán)境、數(shù)據(jù)港；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：震有科技、海格通信、中科星圖、上海瀚訊、臻鐳科技、鋮昌科技、燦勤科技、盛路通信、國博電子、光迅科技；PCB：興森科技、滬電股份、深南電路、世運(yùn)電路、崇達(dá)技術(shù)；連接器：鼎通科技，瑞可達(dá)；線纜：新亞電子；掩膜版：路維光電、清溢光電；線纜：新亞電子；算力模組：美格智能、移遠(yuǎn)通信、廣和通；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：工業(yè)富聯(lián)、三旺通信；域控制器：經(jīng)緯恒潤、華陽集團(tuán)、德賽西威、均勝電子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系統(tǒng)/軟件：中科創(chuàng)達(dá)、光庭信息；MR產(chǎn)業(yè)鏈：藍(lán)特科技、兆威機(jī)電、領(lǐng)益制造、長盈精密；量子通信：國盾量子。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)鍵技術(shù)突破不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。