報(bào)告類型: 行業(yè)報(bào)告

報(bào)告日期: 20240901

研究員: 劉文強(qiáng)

行業(yè): 非銀行金融

投資評級：強(qiáng)于大市(維持)

【內(nèi)容摘要】

本周市場受匯率企穩(wěn)、美國降息樂觀預(yù)期、北向資金波動(dòng)等影響，市場風(fēng)偏有所提升，成交量低位回升，市場振幅有所加大，仍建議持續(xù)聚焦并購重組線。交易節(jié)奏層面而言，我們認(rèn)為，中美利差壓力有望減緩，或?qū)ψC券行情等板塊形成一定程度觸發(fā)，具備并購重組預(yù)期對板塊的潛在影響可能勝率高些，重點(diǎn)關(guān)注以首創(chuàng)證券、浙商證券、國聯(lián)證券、中國銀河等為代表個(gè)股；同時(shí)從賠率角度，建議關(guān)注金融IT板塊，建議重點(diǎn)關(guān)注財(cái)富趨勢、同花順等；互金平臺(tái)建議關(guān)注東方財(cái)富、指南針等。
保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)降本，關(guān)注壽險(xiǎn)改革及基本面改善情況，保險(xiǎn)板塊受2024中報(bào)業(yè)績提振而有所走強(qiáng)，市場對于保險(xiǎn)板塊的擔(dān)憂聚焦在長端利率。十年期國債收益率持續(xù)跌破2.40%，本周回升到2.17%附近，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期波動(dòng)、房地產(chǎn)從政策預(yù)期松綁走向了聚焦銷售變化，保險(xiǎn)板塊受2024中報(bào)業(yè)績提振而有所走強(qiáng)，后續(xù)走勢需密切關(guān)注壽險(xiǎn)改革、基本面修復(fù)及房地產(chǎn)銷售情況。市場對于保險(xiǎn)板塊的擔(dān)憂聚焦在長端利率。
風(fēng)險(xiǎn)提示：中美摩擦加劇風(fēng)險(xiǎn)；中美利差持續(xù)倒掛風(fēng)險(xiǎn)；地緣政治加劇風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)；地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)處理不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；股市系統(tǒng)性下跌風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管趨嚴(yán)風(fēng)險(xiǎn)。