報(bào)告名稱: Robotaxi即將推出，AR 眼鏡加速落地，持續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)

報(bào)告類型: 行業(yè)報(bào)告

報(bào)告日期: 20240928

研究員: 侯賓,姚久花

行業(yè): 通信

投資評(píng)級(jí)：強(qiáng)于大市(維持)

【內(nèi)容摘要】

本周策略觀點(diǎn)：
Meta開(kāi)發(fā)者大會(huì)召開(kāi)，AR眼鏡加速落地。2024年9月26日，MetaConnect2024大會(huì)召開(kāi)，Meta發(fā)布了發(fā)布Quest3S頭顯、Llama3.2大模型、雷朋智能眼鏡、全息AR眼鏡等新品。
Quest3S：根據(jù)智東西，MetaQuest3S128GB版售價(jià)為299.99美元（折合約2110人民幣），256GB版售價(jià)為399.99美元（折合約2813人民幣）。而512GB的Quest3為499.99美元（折合約3516人民幣）。相較于Meta此前推出的Quest3頭顯，此次Quest3S價(jià)格下滑了200美元，同時(shí)性能與Quest3相差無(wú)幾。
Llama3.2：Llama3.2有90B和11B兩種參數(shù)規(guī)格的視覺(jué)大語(yǔ)言模型，還有能在設(shè)備端本地運(yùn)行的1B和3B輕量級(jí)純文本模型，包括預(yù)訓(xùn)練和指令調(diào)整版。整體來(lái)說(shuō)，其在圖像識(shí)別等一系列視覺(jué)理解任務(wù)上足以比肩業(yè)界領(lǐng)先的基礎(chǔ)模型Claude3Haiku和GPT4o-mini。
AR眼鏡：Meta在此次大會(huì)上重磅推出了其“迄今為止最先進(jìn)的眼鏡”——Orion。據(jù)Meta介紹，每副眼鏡的生產(chǎn)成本大約1萬(wàn)美元（約7萬(wàn)人民幣），這可能也是史上最貴AR眼鏡。Meta透露，Orion的二代版本將于未來(lái)幾年推出，這可能是Meta首款消費(fèi)級(jí)AR眼鏡，其價(jià)格應(yīng)該與當(dāng)今的手機(jī)和筆記本電腦相當(dāng)。
我們認(rèn)為，AR眼鏡作為AR的重要載體，未來(lái)將成為消費(fèi)電子領(lǐng)域繼手機(jī)、平板、電腦等另一大具備強(qiáng)大潛力的消費(fèi)電子硬件，在Meta等巨頭引領(lǐng)之下，AR眼鏡產(chǎn)業(yè)化商業(yè)化進(jìn)程將進(jìn)一步加速，我們持續(xù)看好AR產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。
Robotaxi即將推出，看好汽車智能化產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。2024年9月26日，根據(jù)財(cái)聯(lián)社消息，特斯拉官方及埃隆馬斯克在微博發(fā)布活動(dòng)預(yù)熱海報(bào)，將于北京時(shí)間10月11日在美國(guó)洛杉磯發(fā)布新品，活動(dòng)主題口號(hào)為“We，Robot”。TheVerge、Electrek等媒體指出，此海報(bào)圖片為向部分機(jī)構(gòu)發(fā)出的Robotaxi發(fā)布會(huì)邀請(qǐng)函——特斯拉將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月10日（北京時(shí)間10月11日）舉行“Cybercab”揭幕活動(dòng)，并正式推出Robotaxi。
Robotaxi推出將帶動(dòng)FSD進(jìn)一步拓展。根據(jù)科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)，2024年9月5日，特斯拉AI團(tuán)隊(duì)發(fā)布產(chǎn)品路線圖，其中，預(yù)計(jì)2025年第一季度在中國(guó)和歐洲推出完全自動(dòng)駕駛（FSD），但仍有待監(jiān)管批準(zhǔn)。
目前，F(xiàn)SD迭代穩(wěn)步推進(jìn)，最新的12.5.2版本參數(shù)提升至12.4的5倍，合并了高速公路和城市技術(shù)棧，駕駛流暢度進(jìn)一步提升，具體改進(jìn)包括更自然和更早的車道變換決策、僅使用視覺(jué)系統(tǒng)進(jìn)行駕駛員監(jiān)控、在高速公路上的端到端駕駛以及在Cybertruck上的FSD功能。
我們認(rèn)為，Robotaix具備高穩(wěn)定性及成本低的優(yōu)勢(shì)，隨著車路云一體化進(jìn)展Robotaxi將持續(xù)拓展市場(chǎng)，帶動(dòng)L3-L5智能駕駛持續(xù)演進(jìn)，在Rototaix及FSD雙重加持之下，特斯拉有望進(jìn)一步發(fā)揮鯰魚(yú)效應(yīng)帶動(dòng)高階智駕產(chǎn)業(yè)加速共振，我們持續(xù)看好汽車智能化產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。
市場(chǎng)回顧：本周（2024年9月23日-2024年9月27日，下同）通信（申萬(wàn)）指數(shù)上漲13.00%；滬深300指數(shù)上漲15.70%，行業(yè)跑輸大盤2.70pct。
重點(diǎn)推薦（已覆蓋）：淳中科技、鼎通科技、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、中興通訊、紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、三旺通信、中際旭創(chuàng)、天孚通信、美格智能、瑞可達(dá)、深南電路、崇達(dá)技術(shù)、騰景科技、經(jīng)緯恒潤(rùn)、德賽西威、中科創(chuàng)達(dá)、和而泰、朗特智能、千方科技、鴻日達(dá)。
建議關(guān)注的標(biāo)的：運(yùn)營(yíng)商/國(guó)資云：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、深桑達(dá)A、易華錄；主設(shè)備商&服務(wù)器：浪潮信息、紫光股份、星網(wǎng)銳捷、中科曙光；光模塊：新易盛、華工科技；光芯片：源杰科技；IDC：英維克、佳力圖、申菱環(huán)境、數(shù)據(jù)港；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：震有科技、海格通信、中科星圖、上海瀚訊、創(chuàng)意信息、海能達(dá)；鋮昌科技、國(guó)博電子、臻鐳科技；PCB：興森科技、滬電股份、深南電路、世運(yùn)電路、崇達(dá)技術(shù)；連接器：鼎通科技，瑞可達(dá)；掩膜版：路維光電、清溢光電；線纜：新亞電子；算力模組：美格智能、移遠(yuǎn)通信、廣和通；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：工業(yè)富聯(lián)、三旺通信；域控制器：經(jīng)緯恒潤(rùn)、華陽(yáng)集團(tuán)、德賽西威、均勝電子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系統(tǒng)/軟件：中科創(chuàng)達(dá)、光庭信息；MR產(chǎn)業(yè)鏈：藍(lán)特科技、兆威機(jī)電、領(lǐng)益制造、鵬鼎控股、長(zhǎng)盈精密；量子通信：國(guó)盾量子。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)鍵技術(shù)突破不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。