報告類型: 投資策略研究

報告日期: 20241013

研究員: 丁皓晨,汪毅

 

【內(nèi)容摘要】

以上市超過60個交易日的全部A股作為樣本池構(gòu)建強勢股占比指標，上周強勢股占比在高位小幅回調(diào)。截至9.20，強勢股占比為94.92%。
我們使用幾個重要的風(fēng)險因子對當周市場表現(xiàn)進行歸因。具體方法是以前一周的因子值將股票分為10組，觀測因子值前10%股票以及后10%股票的平均收益率的表現(xiàn)。整體來看，上周沒有因子取得了明顯的超額收益。
股債性價比方面，我們使用萬得全A、滬深300、中證500的EP與10年期國債收益率的比值分別構(gòu)建股債性價比指標。截至2024.10.13，萬得全A的股債性價比為2.63，滬深300的股債性價比為3.62，中證500的股債性價比為1.98。
美國市場方面，標普500指數(shù)上漲1.11%，納斯達克指數(shù)上漲1.13%。國內(nèi)市場方面，滬深300指數(shù)下跌3.25%，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.41%，恒生指數(shù)下跌6.53%。分行業(yè)來看，行業(yè)指數(shù)整體回調(diào)。社會服務(wù)、傳媒、美容護理及房地產(chǎn)跌幅超過8%。滬深兩市成交金額逐漸回歸理性，最近一個交易日的成交金額為15720億元。

風(fēng)險提示：風(fēng)險股票市場風(fēng)險、技術(shù)面指標失效風(fēng)險、地緣形勢影響風(fēng)險偏好、歷史數(shù)據(jù)對未來預(yù)測性降低、債券市場風(fēng)險等。